（以下内容从东吴证券《周观点：7月产销好于预期，继续拥抱【AI智能化+出海】》研报附件原文摘录）
本周复盘总结：受益于7月国内乘用销量超预期催化，本周板块整体上涨！涨跌幅排序：SW乘用>香港>SW商用载货>SW零部件>SW商用载客。覆盖个股中涨幅前三：瑞鹄模具、蔚来、理想。
本周重大事件：10新能源乘用重点企7月新能源交付量合计42.7万辆（问界6月销量尚未公布，暂以赛力斯新能源销量代替），同环比分别+65.44%/+6.75%。其中比亚迪/埃安/理想/蔚来/深蓝/零跑/极氪/深蓝本月交付均创历史新高！
本周团队研究成果：1）外发点评：7月新势力销量点评、宇通客/金龙/小鹏/理想/比亚迪/吉利7月销量点评，宇通客/中集辆2023H1业绩预告点评。2）完成进门财经系列电话会，聚焦《自主企基本面更新》。
投建议：聚焦且坚定拥抱【AI智能化+出海】两条主线！3月我们明确提出：2023是切换年，破旧立新；6月我们明确聚焦：AI智能化+出海两条主线。站在全覆盖比较视角下，我们认为今年行情值得重视的点：电动化逻辑的权重在降低，Q1行情提升了出海逻辑的权重，Q2至今的行情正提升了智能化逻辑的权重。主线一【拥抱AI+智能化】：战略看多H+A股整板块！优选智能化先发优势者（特斯拉+小鹏+华为合作伙伴（赛力斯+江淮等）），智能化加速跟进（理想/蔚来+比亚迪+长安等）。零部件优选智能化核心产业链：域控制器（德赛西威+均胜电子+华阳集团+经纬恒润）+冗余执行（耐世特+伯特利+拓普集团）+软件算法/检测（中国研等）等。电动化零部件核心看大客户绑定：T链（拓普集团+旭升集团+新泉股份+爱柯迪+岱美股份等），一体化/灯/座椅（文灿股份+星宇股份+继峰股份）。
主线二【拥抱出海大时代】：优选技术输出的客板块（宇通客+金龙），其次高性价比的重卡板块（中集辆+中国重）+两轮（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。
风险提示：全球经济复苏力度低于预期，L3-L4智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大。
本周复盘总结：受益于7月国内乘用销量超预期催化，本周板块整体上涨！涨跌幅排序：SW乘用>香港>SW商用载货>SW零部件>SW商用载客。覆盖个股中涨幅前三：瑞鹄模具、蔚来、理想。
本周重大事件：10新能源乘用重点企7月新能源交付量合计42.7万辆（问界6月销量尚未公布，暂以赛力斯新能源销量代替），同环比分别+65.44%/+6.75%。其中比亚迪/埃安/理想/蔚来/深蓝/零跑/极氪/深蓝本月交付均创历史新高！
本周团队研究成果：1）外发点评：7月新势力销量点评、宇通客/金龙/小鹏/理想/比亚迪/吉利7月销量点评，宇通客/中集辆2023H1业绩预告点评。2）完成进门财经系列电话会，聚焦《自主企基本面更新》。
投建议：聚焦且坚定拥抱【AI智能化+出海】两条主线！3月我们明确提出：2023是切换年，破旧立新；6月我们明确聚焦：AI智能化+出海两条主线。站在全覆盖比较视角下，我们认为今年行情值得重视的点：电动化逻辑的权重在降低，Q1行情提升了出海逻辑的权重，Q2至今的行情正提升了智能化逻辑的权重。主线一【拥抱AI+智能化】：战略看多H+A股整板块！优选智能化先发优势者（特斯拉+小鹏+华为合作伙伴（赛力斯+江淮等）），智能化加速跟进（理想/蔚来+比亚迪+长安等）。零部件优选智能化核心产业链：域控制器（德赛西威+均胜电子+华阳集团+经纬恒润）+冗余执行（耐世特+伯特利+拓普集团）+软件算法/检测（中国研等）等。电动化零部件核心看大客户绑定：T链（拓普集团+旭升集团+新泉股份+爱柯迪+岱美股份等），一体化/灯/座椅（文灿股份+星宇股份+继峰股份）。
主线二【拥抱出海大时代】：优选技术输出的客板块（宇通客+金龙），其次高性价比的重卡板块（中集辆+中国重）+两轮（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。
风险提示：全球经济复苏力度低于预期，L3-L4智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大。
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