机构指出，市进入“金九银十”传统旺季，国及各地支持扩大新能源消费政策持续发力，叠加企新品集中上市且性价比显著提升，刺激需求进一步释放，“金九”效应显现，9月新能源销量创新高，预计年末冲量四季度新能源销量有望继续走高。当前板块估值处于历史底部区域，具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显。
核心逻辑
1、10月前半月日均零售表现好于预期。10月7日-10月15，乘用日均零售量5.36万辆，同环比分别5.00%/11.00%；乘用日均批发量5.49万辆，同环比分别8.00%/-5.00%。从10月前半个月（10月1日-10月15日）来看，日均零售/批发量同比均回暖，同比涨幅为23%/8%，零售环比也有所上涨，涨幅为14%。“金九银十”的概念一般是9月走强，10月开始逐步降温，因此10月上中旬的销量增速一般环比较高。而从零售端来看，随着新电动型的加速推出，以及企在价格层面的优惠，消费者消费热情还比较旺盛，10月零售端开了个好头。
2、预计，2023年全年国内新能源批发口径销量有望达到906万辆，对应渗透率35.9%。特斯拉以“电销量持续高增，智驾领跑全球领跑全球电动行业，国内新能源企积极跟进，各价格带产品矩阵持续丰富，消费者对新能源接受度提升，国内新能源市场渗透率提升有望进一步提速。我们预计，2023年国内乘用整体批发量有望达到2523万辆，同比+9.1%，其中新能源批发销量为906万辆，同比+39.8%，批发口径新能源渗透率为35.9%；交强险零售销量2093万辆，同比+5.9%，其中新能源零售销量744万辆，同比+41.3%，零售口径渗透率达到35.5%。
3、在华为智能解决方案的赋能下，相关产业链有望充分受益。华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北蓝谷相继达成智选合作，与长安达成HI合作模式，华为朋友圈不断扩大。在智选模式下，依托华为丰富的销售渠道与终端门店帮助新型快速覆盖。华为与赛力斯联合设计的M5、M7分别于4月、9月完成换代、旗舰型M9将于12月上市；与奇瑞联合设计的首款轿智界S7预计2023年11月正式发布；2024年，华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北合作的全新型将陆续上市。HI模式合作型，长安阿维塔12已于10月正式量产下线，未来新型也将陆续投放。类比2020年以来的T产业链，随着华为合作新型密集上市，问界新M7的成功预计将提升后续型的销量预期，相关产业链有望受益。
利好个股
方正证券指出，整建议关注江淮、长安；智能座舱建议关注华阳集团、德赛西威、华安鑫创；自动驾驶建议关注联创电子、四维图新伯特利。
西南证券认为，在华为赋能下，企市场竞争力提升，中短期华为合作全新型上市密集，产品销量有望超预期，相关产业链标的将充分受益。整端主要标的：赛力斯、长安、北蓝谷、江淮；零部件主要标的：明新旭腾、星宇股份、上声电子、常熟饰、川环科技、浙江仙通、均胜电子、银轮股份、福耀玻璃、华阳集团、蓝黛科技、溯联股份、沪光股份。
本文内容精选自以下研报：
方正证券《行业周报：板块略显颓势，总体环境仍然乐观》
西南证券《华为产业链专题报告：AITO问界一举成名，重视新型产业链机会》
东吴证券《行业点评报告：降价+工厂改造拖累Q3盈利，FSD智驾持续提速突破》
东莞证券《新能源产业链跟踪点评：9月销量创新高，产业链静待修复》
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